Ce este o unitate de fond / un titlu de participare?
Unitatea de fond reprezintă o deţinere de capital a unei persoane fizice sau juridice, rezidente sau nerezidente, în activele nete ale Fondului, iar achiziţionarea de unităţi de fond reprezintă singura modalitate de a investi în Fond.
Caracteristici ale unităţilor de fond:
- sunt emise în formă dematerializată, de un singur tip, fiind înregistrate în contul investitorului şi denominate în lei;
- sunt emise în formă nominativă;
- nu sunt tranzacţionate pe o piaţa reglementată sau sistem alternativ de tranzacţionare;
- sunt plătite integral în momentul subscrierii, conferind deţinătorilor drepturi şi obligaţii egale;
- sunt răscumparabile continuu, la cererea investitorilor.
Valoarea unei unităţi de fond se modifică zilnic, în funcţie de valoarea activului net al Fondului.
Valoarea activului net se calculează însumând valorile curente de piaţă ale tuturor instrumentelor financiare deţinute de fond în portofoliul său, adăugând numerarul şi orice alt venit încasat, apoi scăzând datoriile şi împărţind rezultatul (activele nete totale) la numărul unităţilor de fond aflate în circulaţie.Acesta variază de la o zi la alta în funcţie de numărul vânzărilor şi al răscumpărărilor din ziua respectivă. Societatea de administrare calculează zilnic valoarea activului net.
Activul net al fondului este împărţit într-un număr de unităţi (titluri) de fond, în mod similar împărţirii capitalului social al unei firme în acţiuni; astfel, fiecare investitor în fond deţine un anumit număr de titluri.
Investitorii pot subscrie pentru un număr întreg sau fracţionat de unităţi de fond.
Orice deţinător de unităţi de fond are obligaţia de a deţine în permanenta cel puţin o unitate de fond. În cazul în care, ca urmare a unei cereri de răscumpărare, investitorul ar rămâne cu mai puţin de o unitate de fond, în mod obligatoriu, cu aceeaşi ocazie va fi răscumpărată şi fractiunea reziduala.
Denumirea oficială a valorii unei unităţi este Valoarea Unitară a Activului Net (VUAN) .
